Preguntas frecuentes sobre valoración de empresas

Estimación del valor de mercado basada en flujos de caja, activos, riesgo y datos de mercado. Ver paquetes en servicios de valoración de Bisvalue.

Venta, adquisición, financiación, incentivos, fiscalidad, disputas y planificación estratégica. Más en servicios.

DCF (flujos descontados), múltiplos de mercado (comps) y métodos basados en activos. Introducción en el modelo de valoración de Bisvalue.

Descuento de flujos de caja futuros con un coste de capital adecuado. Cómo lo aplicamos en el modelo.

Cuando los flujos son previsibles y los impulsores están claros. Si tienes dudas, contacta con Bisvalue.

Aplicar EV/EBITDA, EV/Ventas o PER de comparables a tus métricas. Marco explicado en el modelo.

Múltiplos observados en operaciones M&A comparables usados como referencia. Contexto en el modelo.

Se centra en los activos netos (patrimonio ajustado); útil en negocios intensivos en capital o con pérdidas. Más en el modelo.

No. Los profesionales triangulan y ponderan enfoques. Ver rango razonado en servicios de valoración.

EV incluye deuda neta; patrimonio = EV − deuda neta (± ajustes). Definiciones en el blog.

EBITDA ajustado por elementos no recurrentes y no operativos. Ejemplos en el modelo.

Se requiere un nivel normal para operar; desviaciones al cierre ajustan precio. Supuestos en cada informe.

Para comparabilidad entre empresas. Enfoque en el modelo.

Tratamiento consistente (a menudo capitalizado) para comparar correctamente. Notas en el modelo.

Nivel anualizado extrapolado de un periodo reciente; cuidado con estacionalidad. Más en el blog.

Ante eventos relevantes o anualmente para planificación e incentivos. Informes rápidos: servicios de Bisvalue.

Histórico, presupuesto/previsión, datos de clientes/productos, contratos, cap table y KPIs. Guía en servicios.

Activos menos pasivos ajustados a mercado. Dónde encaja en el modelo.

Valorar unidades de negocio por separado y sumar. Explicación en el modelo.

Solo para conversaciones iniciales; no para decisiones vinculantes. Para análisis robusto, solicita un informe.

Coste medio ponderado de capital (deuda + patrimonio). Lógica de parámetros en el modelo.

Tipos e inflación más altos elevan la tasa de descuento y comprimen múltiplos. Contexto en el blog.

Medida de sensibilidad al mercado, usada en el coste del patrimonio. Uso en el modelo.

Bonos soberanos en divisa y plazo relevantes. Supuestos en cada valoración.

Recargo por riesgo político/económico de un país o región. Integración en el modelo.

Previsiones y descuento en la misma moneda con supuestos consistentes. Más en el blog.

Puede afectar tasas, márgenes y demanda. Consideraciones ESG en informes.

La renta variable no cotizada suele tener descuento por menor liquidez/salida. Tratamiento en el modelo.

El control puede tener prima; la minoría, descuento. Debate en informes.

Rivalidad intensa presiona márgenes/múltiplos; ventajas competitivas sostienen primas. Estrategia en el blog.

Poder de precios y defensibilidad suelen traducirse en múltiplos más altos. Impulsores en servicios.

Prima de riesgo más alta y escenarios amplios; cautela con múltiplos. Para casos complejos, Soporte.

Ejecución probada y buen gobierno reducen riesgo y apoyan primas. Capturado en valoraciones.

Revisión independiente de la calidad/sostenibilidad del resultado. En M&A, combínalo con una valoración de Bisvalue.

Más deuda eleva riesgo y coste de capital pero puede impulsar ROE; la deuda neta puentea EV con patrimonio. Ajustes en el modelo.

Datos pobres dan valoraciones pobres; se requieren datarooms robustos y trazabilidad. Guía vía Contacto.

Escalabilidad y menores costes pueden elevar múltiplos. Ideas en el blog.

Tasa a largo plazo tras la previsión explícita; mantener conservadora y justificada. Fundamentos en el modelo.

Normalmente 3–7 años según visibilidad y fase. Supuestos en cada informe.

La sensibilidad prueba supuestos individuales; los escenarios ponderan futuros completos. Ambos se incluyen en valoraciones.

Modelar NOPAT (después de impuestos) y una tasa realista de largo plazo. Supuestos en informes.

Nivel de inversión sostenido para mantener la capacidad. Ubicación en el modelo.

Usar LTM/TTM y normalizar picos y valles. Elecciones en el blog.

Modelo de negocio, geografía, tamaño y crecimiento. Lógica en el modelo.

Cesta de comparables parciales y triangulación con DCF. Compromisos en el modelo.

Identificar y capitalizar compromisos para comparabilidad justa. Ajustes en informes.

Se fija un objetivo; desviaciones ajustan precio al cierre. Mecánica en notas del modelo.

Pago contingente ligado a desempeño futuro que comparte riesgo. Para escenarios, usa valoraciones Bisvalue.

Relief-from-royalty o excess earnings para IP, marca y relaciones. Tratamiento en informes.

Black–Scholes o binomial con volatilidad, plazo y tipos. Parámetros en el modelo.

Pre = antes de la financiación; Post = Pre + capital nuevo. Conceptos en el blog.

Preferencias (liquidación, dividendos) afectan al valor del patrimonio ordinario. Reflejo en informes.

Alta concentración aumenta riesgo y puede comprimir múltiplos. Tratamiento en el modelo.

La transparencia mejora credibilidad y permite seguimiento. Estructura en valoraciones.

La valoración es un intervalo por la incertidumbre. Motivamos rangos en informes.

Normalizar histórico y aplicar escenarios; evitar sobrevalorar efectos puntuales. Ejemplos en el blog.

Ponderar por probabilidad y calidad antes de reconocer valor. Criterios en el modelo.

Foco en múltiplos de ingresos/GP, economía unitaria y ruta a caja positiva; triangular con DCF. Patrones en el blog.

Modelos simplificados y rangos más amplios; dependencia de dueño/clientes pesa más. Para rangos prácticos, solicita valoración.

Transacciones, incentivos, operaciones minoritarias, disputas o procesos regulados. Inicia vía Contacto.

EV/Ventas, Regla del 40, churn/LTV y DCF; la retención neta es clave. Lecturas en el blog.

Margen bruto, logística, inventario y lealtad; los múltiplos dependen de la rentabilidad. Marco en el modelo.

Utilización, tarifas, riesgo de personal y peso de ingresos recurrentes. Reflejado en informes.

Intensidad de capital, cartera de pedidos, ciclos de margen y poder de precios. Más en el modelo.

GMV, take rate, efectos de red y retención; a menudo múltiplos sobre ingresos/GP. Guías en el blog.

Los modelos asset-light suelen tener múltiplos más altos; los asset-heavy se apoyan más en sustancia. Trade-offs en informes.

Múltiplos de ingresos/GP + DCF y cohortes. Para rangos “investor-ready”: Bisvalue.

Enfoque NAV con descuentos/primas según calidad y liquidez. Marco en el modelo.

Foco en continuidad, generación futura de caja y financiación; métodos por activos pueden dominar. Casos límite con Soporte.

Benchmark de royalties, fortaleza de protección y vías de monetización. Tratamiento en informes.

Usar TTM y perfiles estacionales claros; evitar sobrevalorar picos. Consejos en el blog.

Largos plazos y bajo churn reducen riesgo y respaldan múltiplos más altos. Calidad contractual en valoraciones.

Monoprovista reduce valor; alternativas y contratos sólidos mitigan. Tratamiento en el modelo.

Margen por proyecto, backlog, conversión y ciclo de caja impulsan valor. Reglas en el modelo.

Efectos de red, comunidad de desarrolladores y alianzas; hay prima si son duraderos. Perspectivas en el blog.

Entradas por fases/I+D donde la flexibilidad gerencial tiene valor. Consulta con Bisvalue.

Mayor poder de precios y margen suelen elevar múltiplos. Casos en el blog.

Edad, rotación y obsolescencia determinan capital inmovilizado y riesgo. Enfoques en el modelo.

Creditar visibilidad, mix y probabilidad de entrega; prudencia en órdenes tempranas. Tratamiento en informes.

Revisiones financiera, legal, técnica y comercial pueden ajustar precio, términos o estructura. Combínala con una valoración de Bisvalue.

Evaluación independiente sobre si un precio propuesto es justo. Inicia en Contacto.

Comparten riesgo ligando parte del precio al desempeño futuro. Modelamos alternativas en informes.

Se acuerda un objetivo; desviaciones ajustan el precio al cierre. Mecánica en notas del modelo.

Identificar y ajustar EV/flujo de caja por compromisos reales. Divulgación en cada informe.

Calendario y condiciones influyen en riesgo, sinergias y certeza del acuerdo. Para escenarios regulados, Soporte.

Acelera la revisión, reduce primas de riesgo y genera confianza. Checklist vía Contacto.

Frecuentemente llevan descuentos por menor control y liquidez. Tratamiento en el modelo.

La indicativa no es vinculante; la vinculante llega tras la due diligence y acuerdos. Proceso en el blog.

Experiencia sectorial/regional, independencia y metodología clara. Para la parte de valoración, usa Bisvalue.

Métodos, supuestos, parámetros, escenarios, fuentes y limitaciones. Estructura en servicios de valoración.

Al menos anual o ante cambios materiales. Bisvalue ofrece actualizaciones periódicas rápidas.

Separación de intereses, divulgación de conflictos y métodos consistentes. Enfoque en Sobre nosotros.

Sí; la comparabilidad requiere ajustes entre normas. Alineación en el modelo.

Indicar rangos, supuestos clave e incertidumbres; evitar falsa precisión. Consejos en el blog.

Optimismo excesivo, supuestos inconsistentes, datos débiles y sesgo de un solo método. El proceso de Bisvalue mitiga en informes.

Mejor información ESG puede reducir el coste de capital y atraer inversores. Enfoques en el blog.

Divulgar por separado y evaluar su durabilidad; evitar sobrevalorar apoyos temporales. Tratamiento en informes.

Estimación independiente para acciones/opciones bajo normativas locales. Inicia vía Contacto.

Rodar LTM, refrescar WACC/múltiplos y datos de mercado. Bisvalue ofrece revisiones anuales.

Fuentes de datos, hojas de cálculo, justificación de parámetros y aprobaciones. Pack “audit-friendly” en servicios.

Los precios intragrupo afectan rentabilidad y comparables. Consulta vía Contacto.

Transacciones, reestructuraciones, concesión de opciones o traslados transfronterizos suelen requerir soporte. Preparamos informes aptos para fiscalidad.

Versionado, revisión por pares, paneles de parámetros y back-testing. Metodología en el modelo.

Separarlas del valor stand-alone, con tiempos y costes realistas. Valor de sinergias explícito en informes.

Usar rangos claros, narrativas de escenarios y sensibilidades clave. Ejemplos en el blog.

Mejor rangos; las pymes tienen mayor varianza. Bisvalue entrega rangos listos para decisión.

Seguir captura de sinergias, mejora de márgenes y eficiencia de capital vs. el modelo del acuerdo. Puentes KPI en el blog.

Supervisión independiente, métodos consistentes, datos robustos y revaloraciones periódicas. Define tu proceso con Bisvalue.

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